وقتی قیمت یک جفت‌ارز یا دارایی را در پلتفرم معاملاتی مشاهده می‌کنید، معمولاً با دو قیمت متفاوت روبه‌رو می‌شوید: قیمت خرید و قیمت فروش. اختلاف میان این دو قیمت همان چیزی است که در بازارهای مالی به آن اسپرد یا Spread گفته می‌شود.
اسپرد یکی از مهم‌ترین هزینه‌های معامله است و شناخت آن به‌خصوص برای معامله‌گران کوتاه‌مدت و اسکالپرها اهمیت زیادی دارد.
اسپرد در فارکس چیست؟
Spread اختلاف میان قیمت Bid و Ask یک نماد معاملاتی است.
Bid: قیمتی است که معامله‌گر می‌تواند در آن بفروشد.
Ask: قیمتی است که معامله‌گر می‌تواند در آن خرید انجام دهد.
قیمت Ask معمولاً بالاتر از Bid است و فاصله میان این دو قیمت، Spread را تشکیل می‌دهد.
برای مثال اگر EUR/USD به این شکل نمایش داده شود:
Bid: 1.0850
Ask: 1.0852
اختلاف این دو قیمت برابر با 2 پیپ است؛ بنابراین Spread این مثال 2 پیپ خواهد بود.
چرا معامله بعد از باز شدن کمی وارد ضرر می‌شود؟
یکی از اولین چیزهایی که معامله‌گران تازه‌کار متوجه می‌شوند این است که معامله معمولاً بلافاصله پس از باز شدن مقدار کمی زیان نشان می‌دهد.
دلیل اصلی این موضوع اختلاف قیمت Bid و Ask است.
برای مثال معامله Buy با قیمت Ask باز می‌شود، اما اگر همان لحظه بسته شود، خروج براساس قیمت Bid انجام می‌شود. بنابراین قیمت ابتدا باید به اندازه Spread در جهت معامله حرکت کند تا این فاصله جبران شود.
به همین دلیل هرچه Spread بیشتر باشد، معامله برای رسیدن به نقطه سربه‌سر باید حرکت بیشتری انجام دهد.
اسپرد چگونه محاسبه می‌شود؟
محاسبه Spread ساده است:
Spread = Ask - Bid
در فارکس معمولاً Spread با Pip بیان می‌شود.
برای مثال اگر:
Bid = 1.1040
Ask = 1.1043
Spread برابر با 3 پیپ خواهد بود.
در پلتفرم‌هایی که قیمت با پنج رقم اعشار نمایش داده می‌شود، ممکن است Spread به شکل Point نیز نمایش داده شود؛ بنابراین باید تفاوت Pip و Point را در مشخصات پلتفرم در نظر گرفت.
اسپرد ثابت و شناور چیست؟
اسپرد به‌طور کلی می‌تواند Fixed یا Variable باشد.
اسپرد ثابت یا Fixed Spread
در این مدل Spread در شرایط عادی روی مقدار مشخصی باقی می‌ماند.
این نوع قیمت‌گذاری باعث می‌شود معامله‌گر از قبل دید بهتری نسبت به هزینه ورود به معامله داشته باشد، هرچند شرایط دقیق اجرای آن به بروکر بستگی دارد.
اسپرد شناور یا Variable Spread
در Variable Spread فاصله Bid و Ask براساس شرایط بازار تغییر می‌کند.
در زمان‌هایی که نقدشوندگی بالا و بازار آرام است، Spread ممکن است بسیار پایین باشد. اما هنگام نوسانات شدید یا کاهش نقدشوندگی می‌تواند افزایش پیدا کند. OANDA نیز Fixed و Variable را دو مدل اصلی Spread معرفی می‌کند.
چرا اسپرد گاهی ناگهان زیاد می‌شود؟
Spread همیشه ثابت نیست و شرایط بازار می‌تواند روی آن تأثیر بگذارد.
مهم‌ترین عواملی که ممکن است باعث افزایش Spread شوند عبارت‌اند از:
- انتشار اخبار اقتصادی مهم
- تصمیمات نرخ بهره بانک‌های مرکزی
- کاهش نقدشوندگی بازار
- آغاز یا پایان برخی سشن‌های معاملاتی
- نوسانات بسیار شدید قیمت
- ساعات کم‌حجم بازار
- شرایط غیرعادی یا شوک‌های اقتصادی
برای مثال هنگام انتشار داده‌هایی مانند NFP، CPI یا تصمیمات نرخ بهره ممکن است فاصله Bid و Ask برای مدت کوتاهی افزایش پیدا کند. منابع OANDA نیز اشاره می‌کنند که Spread می‌تواند پیش از انتشار داده‌های مهم اقتصاد کلان موقتاً افزایش یابد.
اسپرد پایین همیشه بهتر است؟
از نظر هزینه معامله، Spread پایین‌تر معمولاً مطلوب‌تر است؛ اما نباید کیفیت یک بروکر را فقط براساس عدد Spread ارزیابی کرد.
ممکن است بروکری Spread بسیار پایینی تبلیغ کند اما در مقابل:
Commission بالاتر، Slippage بیشتر یا کیفیت اجرای ضعیف‌تری داشته باشد.
به همین دلیل هزینه واقعی معامله بهتر است با در نظر گرفتن مجموعه‌ای از عوامل بررسی شود:
Spread + Commission + Slippage + سایر هزینه‌های معاملاتی
نه صرفاً یک عدد تبلیغاتی.
تفاوت اسپرد و کمیسیون چیست؟
Spread اختلاف میان قیمت Bid و Ask است.
Commission مبلغ جداگانه‌ای است که بعضی بروکرها براساس حجم معامله دریافت می‌کنند.
برای مثال ممکن است یک حساب Standard کمیسیون جداگانه نداشته باشد اما Spread بیشتری ارائه کند.
در مقابل، حساب‌های Raw Spread یا ECN-style معمولاً Spread پایین‌تری دارند اما برای هر لات معامله کمیسیون دریافت می‌شود.
بنابراین برای مقایسه دو حساب باید هزینه نهایی معامله بررسی شود، نه فقط Spread.
اسپرد برای اسکالپرها چرا مهم‌تر است؟
برای معامله‌گری که یک پوزیشن را چند روز باز نگه می‌دارد و هدف قیمتی بزرگی دارد، اختلاف یک یا دو پیپ ممکن است نسبت به کل حرکت معامله اهمیت کمتری داشته باشد.
اما یک Scalper ممکن است در هر معامله فقط چند پیپ سود هدف‌گذاری کند.
در چنین شرایطی اگر بخش قابل توجهی از سود بالقوه معامله صرف Spread و Commission شود، نتیجه نهایی استراتژی تغییر می‌کند.
به همین دلیل معامله‌گران کوتاه‌مدت معمولاً به Spread، Commission و کیفیت Execution حساسیت بیشتری دارند.
آیا اسپرد همه نمادها یکسان است؟
خیر.
Spread به بازار و نماد معاملاتی بستگی دارد.
جفت‌ارزهای اصلی مانند EUR/USD معمولاً به دلیل نقدشوندگی بالا Spread پایین‌تری نسبت به بسیاری از جفت‌ارزهای فرعی یا Exotic دارند.
در دارایی‌هایی مانند طلا، شاخص‌ها، نفت یا ارزهای دیجیتال نیز ساختار Spread می‌تواند متفاوت باشد.
حتی Spread یک نماد مشخص نیز ممکن است در ساعات مختلف روز تغییر کند.
اسپرد صفر یعنی معامله بدون هزینه؟
الزاماً خیر.
وقتی بروکر حسابی با عنوان Zero Spread یا Spread از صفر ارائه می‌کند، باید شرایط کامل حساب بررسی شود.
ممکن است Spread در بعضی شرایط بازار از صفر شروع شود، اما حساب دارای Commission جداگانه باشد.
همچنین عبارت «از صفر» به این معنی نیست که Spread در تمام ساعات و تمام شرایط بازار همیشه صفر باقی می‌ماند.
چگونه Spread یک نماد را بررسی کنیم؟
در پلتفرم‌هایی مانند MetaTrader معمولاً قیمت‌های Bid و Ask در بخش Market Watch قابل مشاهده هستند و می‌توان اختلاف آن‌ها را بررسی کرد.
برخی بروکرها همچنین Spread لحظه‌ای یا Spread متوسط نمادها را در وب‌سایت خود منتشر می‌کنند.
برای مقایسه بهتر، بهتر است فقط کمترین Spread تبلیغ‌شده بررسی نشود و Average Spread یا میانگین Spread در شرایط عادی بازار نیز مورد توجه قرار گیرد.
چه زمانی Spread اهمیت بیشتری پیدا می‌کند؟
Spread برای همه معامله‌گران مهم است، اما تأثیر آن در شرایط زیر بیشتر دیده می‌شود:
- معاملات Scalping
- معاملات با تعداد زیاد
- معاملات کوتاه‌مدت
- حجم‌های معاملاتی بالا
- زمان انتشار اخبار
- نمادهای دارای نقدشوندگی پایین
- استراتژی‌هایی با Take Profit کوچک
هرچه تعداد معاملات افزایش پیدا کند، مجموع هزینه Spread نیز اهمیت بیشتری پیدا می‌کند.
جمع‌بندی
Spread یا اسپرد اختلاف میان قیمت Bid و Ask یک نماد معاملاتی است و یکی از مهم‌ترین هزینه‌های معاملات در فارکس محسوب می‌شود.
Spread می‌تواند ثابت یا شناور باشد و در شرایطی مانند کاهش نقدشوندگی یا انتشار اخبار مهم افزایش پیدا کند.
برای ارزیابی شرایط معاملاتی یک بروکر نیز نباید فقط به پایین بودن Spread توجه کرد. Commission، Slippage، کیفیت اجرای سفارش و Spread متوسط باید در کنار یکدیگر بررسی شوند.
درک صحیح Spread به معامله‌گر کمک می‌کند هزینه واقعی معاملات خود را بهتر محاسبه کند و به‌خصوص در استراتژی‌های کوتاه‌مدت، تصمیم دقیق‌تری درباره انتخاب حساب معاملاتی و بروکر داشته باشد.
